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　　21世纪经济报说念记者挂念懿 上海报说念

　　宁德期间董事长曾毓群本年有点忙：一边忙着在港股二次上市，一边又忙着给各条居品线站台，为业务找增量。

　　而阳光电源董事长曹仁贤照旧很低调，鲜少出席公开场面，尽管他执掌的企业已是外界公认的“光储一哥”。

　　时辰往前推三年，2022年2月，曹仁贤曾率队到访宁德期间总部与曾毓群漫谈，外发的新闻稿中贴上了两东说念主并列而立的合照。

　　他们知说念，将来共同欢迎的，将是势头滔天的巨量市集。联系通稿里说起，两边将联袂斥地各人光储一体化市集。

　　不外，两年多的“蜜月期”往常，两东说念主的关系也启动变得巧妙。一边是曹仁贤的中东7.8GWh的储能样式弃用宁德期间电芯，另一边则是曾毓群加码储能系统研发，常常下场抢储能样式。谁能主导储能产业的下一个三年？

　　挺过周期

　　曾毓群和曹仁贤是1968年建立的同龄东说念主，有着相似的成长轨迹和塌实的理工布景。

　　1968年，曾毓群生于福建宁德蕉城，17岁就考入上海交通大学船舶工程系，一直读到中科院物理商酌所博士，师从电板领域泰斗陈立泉。31岁，其以搭伙东说念主身份创立新动力科技有限公司（ATL），2011年二次创业建造宁德期间（CATL）。

　　相熟的东说念主都叫他英文名，Robin。

　　“董事长相等低调，不接受媒体的采访。”这是宁德期间与媒体往还时反复声明的信息。

　　1968年，曹仁贤建立于浙江杭州。雷同是理智尖锐，高考志愿填下的“合肥工业大学工业电气自动化专科”将他留在了安徽合肥。1997年年底，三十而立的曹仁贤卸下合工大西宾的身份创办了阳光电源。

　　西宾出身的曹仁贤不心爱他东说念主以“总”捧场，而更心爱外界称其为“曹诚笃”。

　　在2022年前，鲜有东说念主会将这两位民营企业家放在一王人对比。锂电和光伏分属于新动力行业截然有异两条大赛说念，但都有着万亿领域的产业空间。

　　这两个新动力的因循产业，既受益于政策红利快速成长，曾经在周期性的波动中洗牌。大浪淘沙中，成就了期间的首富。

　　曹仁贤创立阳光电源时，还莫得尚德和赛维这两家一度称霸光伏产业的行业巨头。曾毓群创业时，猛狮科技、沃特玛等昔日储能龙头还如日中天。

　　最近的十几年里，无论是光伏照旧锂电行业都经验了几度洗牌，两东说念主身边的战友和敌手也还是换了几轮。不外，两东说念主各自执掌的企业都挺过周期，成为各自领域的冠军。

　　在光伏企业多数耗费的2024年，阳光电源竣事商业收入778.6亿元，同比增多7.8%，其中储能业求竣事收入249.59亿元，同比+40.21%；包摄于上市公司股东的净利润110.4亿元，创下历史新高，同比增多16.9%。而宁德期间2024年总营收更高达3620亿元，其中储能电板系统营收573亿元；归母净利润507亿元，同比增长15%，雷同创下历史新高。

　　驱散6月20日收盘，阳光电源总市值为1298亿元，稳坐光伏第一股位置。宁德期间总市值更逾越万亿元，达10954亿元，遥遥当先其他锂电板企业。

　　从“蜜月”到制衡

　　2022年，储能电站装机需求愈发繁荣，但电芯加价和供应瓶颈正“弥留”高增长的储能产业。阳光电源趁势向储能板块歪斜重点，凭借对电力电子和电网的真切瓦解，成为储能集成方法的杰出人物。

　　2022年2月，阳光电源董事长曹仁贤率队到访宁德期间总部，谋求诱导。而到下半年，跟着市集需求赓续增长，两者的关系也发生扭转，造成曾毓群率队赶赴合肥走访。

　　9月，两边缔结诱导公约，达成计谋互信。

　　直到10月，市集上传出因电芯供给不及，已有储能企业暂停接单的音书，市集方能瓦解两位企业家的前瞻性。

　　2022年到2023年，是宁德期间和阳光电源的“蜜月期”。

　　阳光电源邻接多年稳坐各人相通侧储能系统出货的第一把交椅，需要宁德期间的高品性电芯供给保险样式推动。而宁德期间则依赖阳光电源的渠说念和PCS工夫也斥地了国外储能市集。两者的订盟还被视作共同挣扎比亚迪等全产业链敌手崛起的高抬高打之措。

　　但头部玩家之间，永恒存在巧妙的制衡。

　　2023年，阳光电源中标中东7.8GWh的储能样式，是那时各人最大的单笔储能订单。如斯诱东说念主的蛋糕中，宁德期间缺席。

　　外界发现，这个储能系统订单，阳光电源弃用了宁德期间的电芯，转而聘用另一家电板企业中立异航。中枢诉求是苟且电芯垄料订价权，裁减采购成本。

　　宁德期间的反制是下场硬刚，深入集成，在2024年发布了“天恒”储能系统。这意味着，宁德期间要与昔日的客户成为径直的竞争敌手。“某家集成商每次谈判都条款对标最廉价”，有宁德期间的经管层吐槽，不成接受利润被压缩。

　　另一个细节是，曾毓群在储能板块的提前布局还是蔓延到了相通侧。

　　2023年9月，为了补王人相通侧短板，宁德期间大手笔增资先阳新动力，其注册老本由500万元增至4.95亿元。2025年，先阳新动力改名为期间天源，对外文书系储能变流器（PCS）和AC侧系统集成措置有野心提供商。

　　由于宁德期间历久占据直流侧出货之首，其对相通侧储能市集的要挟并不大。但相通侧是阳光电源的本地，这开释出一种危境的信号。“这个趋势就跟光伏一样，一启动亦然专科化单干，自后都作念垂直一体化，原因都是在于供应链要安全。”从业东说念主士评价。

　　谁能主导下一个三年？

　　到2024年3月下旬，老本市集开释出阳光电源走向“光储一哥”的注脚，其在A股市集的市值初度逾越了此前的光伏龙头隆基绿能。

　　自此之后，阳光电源将开启我方主导的储能“大”期间。

　　一边是施展利润丰厚。年报自满，阳光电源2024年的储能系统发货量高达28GWh，营收达249.6亿元，毛利率止境可不雅达36.7%。况兼储能还是成为其光伏板块以外的紧要利润增长极。

　　另一边，是与宁德期间的“三年蜜月期”后，阳光电源终于向市集推出“王炸”居品。

　　在备受严防标2025 SNEC光储展之前，阳光电源文书，将推出搭载684Ah电芯的储能集装箱系统。阳光电源强调，“发布即可售”。这界说了一款全新的大容量电芯，是阳光电源对储能行业下一轮工夫迭代的回答。

　　这一天是6月5日，中国二十四气节中的芒种，寓意着盛夏播撒之时的开启。

　　看似是阳光电源历久坚抓的“无电芯”计谋出现扭转，但阳光电源的经管层在媒体碰头会上反复强调，“咱们不作念电芯，可是咱们对电芯是有很真切的瓦解。”

　　而宁德期间则隔空喊话，其对下一轮电芯的判断是587Ah。两边围绕大电芯的起点打了场“涎水仗”。

　　宁德期间方靠近记者的书面恢复提到，盲目追求大容量忽视储能电芯安全、可靠性和寿命是不可取的。储能电芯并非越大越好，将来储能电芯研发将更庄重“均衡之说念”。

　　宁德期间CTO更公开质疑盲目作念大电芯的风险，直指阳光电源推动的684Ah电芯可能舍弃安全性。而阳光电源的经管层则暴露，684Ah电芯已历程考据，还强调“叠片电板的性能后劲比念念象的更大。”

　　在电芯尺寸之争的背后，或是储能供应链生态的重塑。

　　在二线电板厂看来，阳光电源这种从下到上破局“去宁化”或为储能行业构建多元供应链，裁减其对单一供应商依赖，提供了缓冲垫。21世纪经济报说念记者获悉，欣旺达、楚能新动力、瑞浦兰钧等都成为了阳光电源潜在的供应商扮装。

　　又名储能市集的不雅察东说念主士告诉记者，宁德期间在587Ah电芯的底气是领域量产智商。由于宁德期间一直坚抓卷绕工艺，而587Ah电芯的能量密度对后发的企业而言仍具有挑战，二线电板厂都在尝试量产但进程有限。阳光电源684Ah电芯经受叠片工夫，有契机带上一些二线电板厂解围，也不错竣事行业“去宁化”的念念象，“何乐而不为呢？毕竟搏一搏单车变摩托。”

　　不外，二线电板厂并不肯意唐突站队，“莫得东说念主八成臆测将来到底是587Ah照旧684Ah电芯八成主导，是以这两款尺寸的居品都在尝试。临了照旧市集决定。”

　　但不可否定的是，踏实的供给智商是宁德期间在储能市集的宽广竞争力，一直到今天仍是如斯。“要是我目下一个月要3GWh的储能电板，市集上目下惟有宁德期间交得出来，可是贵。”一家头部集成商负责东说念主告诉21世纪经济报说念记者。

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包袱剪辑：杨红卜 金沙巴黎人娱乐网